슈퍼 마이크로 컴퓨터 소개, 관련 산업분야, 분석 결론.

슈퍼마이크로 컴퓨터의 소개. 

Super Micro Computer, Inc. (SMCI)는 찰스 리앙(Charles Liang)이 1993년에 설립되었으며, 캘리포니아주 산호세에 본사를 두고 있는 회사입니다. 리앙은 실리콘 밸리의 기업가로서, 서버 시스템 아키텍처와 기술을 30년 이상 개발해 왔습니다. SMCI는 캘리포니아주 산호세에 본사를 두고 있으며, 네덜란드와 대만의 과학기술공원에 제조 시설을 갖추고 있습니다.

창업 초기, SMCI는 찰스 리앙과 그의 아내, 그리고 몇몇 직원들로 시작된 작은 사업체였습니다. 찰스 리앙은 국립대만과학기술대학교에서 전기공학 학사 학위를, 텍사스 대학교 알링턴에서 전기공학 석사 학위를 받았으며, 이전에는 마이크로 센터 컴퓨터의 회장 겸 수석 설계 엔지니어로 일했습니다.

1996년, SMCI는 대만에 제조 자회사인 에이블컴(Ablecom)을 설립했고, 1998년에는 네덜란드에 자회사를 개설했습니다. 2007년 3월 8일, SMCI는 기업공개(IPO)를 통해 6400만 달러를 조달하며 나스닥에 상장되었고, 2023년 기준 총 직원 수는 5,126명이었습니다. SMCI는 고성능 및 고효율 서버의 주요 생산업체 중 하나로 성장했으며, 서버 관리 소프트웨어 및 스토리지 시스템을 포함한 다양한 제품을 제공하고 있습니다. 이 회사는 엔터프라이즈 데이터 센터, ai, 스토리지 플랫폼, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, 5G 및 엣지 컴퓨팅 시장을 대상으로 하고 있습니다.
주요 제품으로는 트윈 솔루션, MP 서버, GPU와 공동 프로세서, 마이크로 클라우드, 네트워킹, 임베디드, 게임, AMD 솔루션, 전원 공급 장치, SuperServer, Storage, Motherboards, Chassis, Super Workstations, Accessories, Superrack 및 Server Management가 있으며 , 매출 상위 제품은 Server and Storage Systems(92.23%)를 차지하며, 주요 시장은 미국(67.86%)입니다.  또한 , 주주구성에서 주목할만한 주주는  Charles Liang(11.92%), 주요 펀드로  Vanguard Total Stock Market ETF(2.65%), , iShares Core S&P Mid Cap ETF가 있으며 기관투자자로는 Fidelity Management & Research Co. LLC가 참여하고 있습니다.

SMCI의 주목이유와 관련 산업분야.

SMCI에 주목해야 할 이유로는 이 기업의 경우, 새로운 신흥 기술에 대한 시장 출시에서 선두를 달리고 있으며, 제품의 성능, 효율성 및 신뢰성이 높습니다. 비용 효과성과 제품 상호 운용성면에선, 전 세계적으로 분산된 고객 지원을 통해 빠르고 효과적인 서비스를 제공한다는 점을 주목할만합니다. 또한, SMCI는 AI 분야에서 중요한 역할을 하고 있으며, NVIDIA Corporation과의 강력한 파트너십을 통해 AI 서버 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. smci가 제공하는 서버는 플러그 앤 플레이 아키텍처와 우수한 냉각 시스템을 특징으로 하며, 이는 SMCI의 경쟁 우위를 제공합니다. 이러한 경쟁력은 SMCI가 AI 분야에서 빠르게 성장하고 있는 것을 반영하며, 회사는 이 분야에서 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 이 중에서 아무래도 시장에서 투자자의 관심을 불러일으킨 핵심 주목 요인은  ai시스템의 핵심관리요소 중 하나인 냉각시스템의 중요도 가 부각 되고 있다는 면에서 회사의 강점이 돋보이는 점이라 할 수 있겠습니다.
Ai관련 산업 분야에서의 SMCI는 AI 솔루션의 선도 제공업체로써 SMCI는 조직의 모든 규모에 걸쳐 AI 이니셔티브와 구현을 위한 다양한 솔루션을 제공하는 점입니다. AI 애플리케이션 성능 향상 면에서 볼 때 최신 Supermicro 시스템과 PCIe 5.0, E3.S 스토리지 장치, WEKA 데이터 플랫폼 소프트웨어를 사용하여 AI 애플리케이션의 성능을 크게 향상시킬 수 있는 기술을 적용하고 있습니다.
강력한 AI 서버를 갖춘, Supermicro의 GPU 서버 라인은 최신 및 가장 강력한 인텔 제온 스케일러블 프로세서와 NVIDIA의 가장 진보된 AI GPU를 포함할 수 있는 점이 강점이며 AI 스토리지 솔루션 부분에선  AI 트레이닝을 위해, 대규모의 원시 데이터를 수집, 변환, 로딩하여 조직의 AI 워크플로우 파이프라인에 통합할 수 있는 다단계 Supermicro 솔루션을 제공하고 있습니다. 엣지 AI 솔루션 부분에선, Supermicro와 NVIDIA는 엣지에서 실시간 처리를 위해 최적화된 하드웨어와 소프트웨어로 사전 통합된 구성 요소를 통해 엣지 AI 솔루션을 제공하며 글로벌 파트너 네트워크 확장으로써 SMCI는 글로벌 파트너 활성화 프로그램을 통해 전 세계 파트너 커뮤니티에 추가적인 도구, 교육 및 자원을 제공하여 최고 수준의 데이터센터 인프라를 제공할 수 있도록 지원으로 서비스를 확장한다는 점입니다.
제품 교육 및 지원 또한 온라인 및 대면 교육의 확대로 이루어지고 있습니다. Supermicro 제품 관리자 및 시스템 엔지니어가 주관하며, 최신 고객 솔루션을 Supermicro 제품을 사용하여 현장 랩에서 또는 원격 시스템을 통해 테스트하고 검증하는 것을 지원하는 서비스를 제공합니다. 특히, 조기 접근 프로그램 방침을 고수하고 있는데, ‘시장에 처음 나오는’ 및 ‘첫 세대’ 제품에 대한 선진적인 접근을 제공한다는 점이 이 기업의 시장선도에 있어서 주목할 만한 점이라고 볼 수 있습니다.

 

SCMI의 상품, 제공 서비스 후기 및 분석 결론.

대표상품에 대한 이용고객의 후기는 어떤지 알아보도록 하겠습니다. 
ASG-1115S-NE316R E3.S 서버: 이 서버는 인상적이고 혁신적인 스토리지 솔루션으로 평가받고 있으며, 단일 소켓 EPYC 9004 시리즈 서버로서 1U 새시에 최대 16개의 핫스왑 E3.S Gen5 SSD를 지원합니다.
SYS-221H-TN24R 하이퍼 서버: 이 2U 서버는 현대의 계산 작업 부하에 대응하기 위해 설계되었으며, 고성능을 요구하는 작업에 적합합니다.
SYS-511R-M 인텔 제온 E-2488 1U 서버: 이 서버는 비용과 전력 소모가 낮은 운영을 위해 설계되었습니다.
AS-1015A-MT 1U 랙마운트 워크스테이션: 이 제품은 1U 랙마운트 워크스테이션으로서, 일반적인 서버가 아닌 작업 환경에 적합합니다.
SYS-621C-TN12R 서버: 이 서버는 에메랄드 래피즈를 기반으로 하며, PCIe Gen 5 스토리지를 포함한 다양한 스토리지 유형을 혼합하는 데 적합한 2U 새시를 갖추고 있습니다.
AS-4125GS-TNRT GPU 서버: 이 4U 에어쿨드 GPU 서버는 두 개의 AMD EPYC 9004 시리즈 CPU와 PCIe Gen5, 그리고 여덟 개의 더블-와이드 또는 열두 개의 싱글-와이드 GPU 카드를 선택적으로 지원합니다.
이러한 후기들은 SMCI의 제품이 혁신적이며 다양한 작업 환경과 요구 사항에 맞춰 설계되었음을 보여줍니다. 
사용자들은 SMCI의 서버가 성능, 효율성 및 신뢰성 면에서 높은 평가를 받고 있다고 언급하며 만족도와 신뢰도가 높음을 이용후기로 알 수 있습니다.
최종적으로 , 재무 분석 및 결론은 아래와 같습니다. 손익계산서상 매출액과 이익이 지속적으로 증가하는 경향을 보이며, 영업이익이 상당한 폭으로 성장, 세전이익과 연결순이익 또한 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가했습니다.

또한, 2020년에는 EPS(주당순이익)이 1.5956에서 2023년에 11.4347로 크게 상승하며, 회사의 수익성이 향상되었습니다.
자산과 부채, 자본의 변화 추이를 보입니다. 3개년도 동안 유동자산과 부채가 증가하는 추세를 보이며, 특히 매출채권과 재고자산이 크게 늘어난 것이 눈에 띄며, 자산 중에는 순유형 자산과 투자자산의 금액 변동이 있는 반면, 부채 중에는 유동부채와 장기채무가 증가하는 것으로 나타납니다. 이에 따라 자본총계도 증가하는 경향을 보이며, 이익잉여금이 크게 늘어나는 등, 재무상태의 긍정적 변화가 나타남을 볼 수 있습니다. 
현금흐름표에선 당기순이익, 운전자본 변동, 순영업현금흐름 등을 확인해 보면, 순투자현금흐름과 순재무현금흐름이 흥미로운 상태로 변동하고 있으며 작년에 비해 FCF가 증가하는 추이를 보입니다. 매출액, 영업이익, 순이익이 증가했으며, 영업이익률, 순이익률, EBITDA 마진율이 상승했고, 자기 자본이익률과 총 자산이익률도 상승하는 반면, 유동비율과 당좌비율은 감소하는 추세를 보였습니다.

수익현황 매출과 총이익 부분에선 2021년에서 2023년 사이의 매출은 21년부터 매출 35억 5,700만 달러, 51억 9,600만 달러, 71억 3,200만 달러로 각 46.06%, 37.09%,39.22 % 증가하였습니다. 또한, 2021년에서 2023년 사이의 총이익은, 22년 0.8억 달러로 2021년보다 49.66% 증가 , 23년 12억 8,300만 달러, 23 연말 15억 1,600만 달러로 전년대비 67.25% 증가를 보였습니다.
위의 내용을 종합적으로 분석해 봐도 현재 시점에서의 개인적 투자 의견의 결론은 매도입니다. 신규 진입은 현재 분석이 무의미할 것으로 보입니다. 근거는 거래량이 크지 않음에도 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 현재 신규 진입은 무리라고 판단됩니다. 이에 엑싯 TP에 대해서 짧게 언급하고 마무리하겠습니다. 홀딩하신 경우라면  1400$근방에서는 이익실현을 마무리하시면 좋을 것으로 보입니다.