에프앤가이드, 와이즈리포트, 종목분석.

에프앤가이드.

에프앤 가이드 소개 및 비전.

 

기업코드 064850 , 시총 846억 원의 에프앤 가이드는 00년 7월 5일 설립되었으며 액면가 500원입니다. 소형주중의 소형주이며 코스닥시장에 상장되어 있습니다. 증권사에 신청하면 받을 수 있는 상장기업 편람처럼, 재무정보를  제공하는 서비스를 하고 있습니다.

그럼 에프앤가이드의 비전을 알아보겠습니다. 비전은 지분율 또는 영향력이 있는 대표이사의 의지가 반영될 경우 상당한 성장에 영향력을 주는 부분입니다. 

주 Vision :시대 변화의 흐름을 주도하고 가치있는 데이터로 새로운 세상을 만들어 갑니다.
하위 비전 4가지는 다음과 같습니다.
1. 고객비전 : 우리는 끊임없는 노력과 열정으로 고객에게 최고의 데이터를 최상의 서비스로 제공합니다.
2. 우리는 전문적 지식과 경험으로 : 금융데이터에 대한 전문 지식과 방대한 데이터 시스템 구축 경험을 통해 고객이 신뢰할 수 있는 서비스를 제공합니다.
3. 신속하고 정확한 데이터를 통해 : 고객이 원하는 Data 제공뿐 아니라 믿을 수 있고 정확한 Information을 넘어 Knowledge Service를 제공합니다.
4. 편리하고 완결적인 서비스를 제공합니다 : 고객에 대한 이해를 바탕으로 유용한 데이터 및 콘텐츠를 생산하고 다양한 신기술을 통해 편리하게 제공합니다.

현재 대표이사 포부를 알아보도록 하겠습니다.
현재 , ceo는 이철순이며 현재 지분율은 3.64% 이므로 경영자로써의 포부로 볼 수 있겠습니다.

"에프앤가이드는 “데이터로 세상을 바꾸자”라는 이념으로 설립된 후 지난 20여 년간 국내 자본시장의 인프라 기업으로서 금융기관과 기업들의 안내자 역할을 성실히 수행해 왔습니다. 자본주의가 다수의 행복으로 환원될 수 있도록 우리는 사회적 가치를 지키며, 앞으로도 기업과 개인투자자 모두에게 더욱 가치 있는 회사로 지속 성장하기 위해 최선을 다할 것입니다."
설립은 00년도 김군호 대표이사가 설립했으며  10.65%의 지분을 보유하고 있습니다.

05년 최대주주가 가치네트 에서 화천기계, 화천기공으로 변경되었습니다. 

(에프엔가이드는 화천기계와 화천기공은 권성열 회장일가가 지배하는 지배구조를 알아볼 필요는 있습니다. 사실상 한 몸인 회사인 점을 고려할 수 있습니다. 22년에 경영권 분쟁이라고 할 수 없는 분쟁이 있던 회사입니다.)
화천기공을 언급한 이유는 최근 24년 4월 2일에서 24년 4월 5일간 대주주의 지분이 35.14% → 36.17%로 증가하였기 때문입니다. 화천기공 중심을 좀 더 확고히 가져가는 모습입니다.

 

 

에프앤가이드의 사업 영역과  서비스중 하나 와이즈 리포트.

 

와이즈리포트는 기업분석 하시는 경우 대다수 들어보셨을 만큼 유명한 서비스입니다. 다반 에프엔 가이드는 B2B에 치중된 기업이니만큼 이 부분을 B2C 구조로 점차 가져와 서비스의 확대를 가져가는 것이 국내시장에서 기업밸류를 높일 수 있는 성장로로 보입니다.

서비스 부분을 간략하게 알아보겠습니다. 국내 최초의 금융정보제공서비스를 시작으로 인덱스, 펀드평가를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.  사업부문은 크게 금융정보서비스, 인덱스, 펀드평가, 솔루션 부문으로 나누어집니다.

금융정보 서비스 부분을 알아보겠습니다.
1)에프엔가이드 닷컴 부분은 7가지 카테고리의 서비스를 하고 있습니다.
FnResearch_국내외의 데이터 제휴 기관으로부터 제공받는 금융시장 관련 리포트를 체계적으로 분리, 검색할 수 있는 서비스 
FnConsensus_개별기업에 대한 기본정보와 각 증권사들이 제시하는 투자의견 및 예상실적, 이를 종합 집계한 컨센서스 제공 서비스
FnScreener_방대한 금융데이터를 토대로 고객이 지정하는 다수의 조건에 부합하는 종목만 추출해 내는 서비스
FnDB Navigator_주식, 채권, 파생, 재무, 경제 DB를 체계적으로 분류하여 특정일별 또는 시계열 데이터를 온라인에서 직접 조회, 다운로드할 수 있는 서비스
FnOwnership_개별기업의 지분구조 및 주주현황을 일목요연하게 조회할 수 있는 서비스로써 원하는 시점의 지분 정보를 제공
FnEMIS_이머징마켓 13개국, 현지 120여개 증권사가 직접 작성하는 해외 리포트 원문을 제공하는 서비스
FnMezzanine_국내 최초로 2015년부터 메자닌 데이터를 일목요연하게 제공하는 서비스로, 상장기업에서 발행한 메자닌 금융 정보 데이터를 세분화하여 제공! 해외원문리포트와 오너십 부분이 유용하다 볼 수 있습니다.

2) WiseReport (와이즈 리포트)
증권사 리서치센터와 전문 리서치기관에서 발표하는 보고서를 빠르고 편리하게 한 번에 조회할 수 있습니다. 
모바일 앱(Retamin)에서도 이용이 가능하여 접근성이 높고, 증권사와 연계된 자동 업데이트 시스템으로, 
리포트를 투자자에게 실시간으로 전달 하고 있습니다. 
! 와이즈 리포트의 경우 높은단가로 지인들이나 필요에 의한 모임에서 단체로 결제해서 보는 걸로 알고 있습니다.
하루 100개정도의 이용제한이 있지만 이만큼 보기 쉽지 않기에 많은 분들이 애용하고 있습니다.
리포트의 경우 시황을 알기엔 괜찮지만 직접적인판단 요소로 근거하기엔 비권장됩니다.

3)) DataGuide
DataGuide는 MS-Excel 기반의 데이터 조회 및 분석 툴로써, 편리한 인터페이스와 안정적인 데이터 통신을 바탕으로
 방대한 데이터베이스를 MS-Excel 상에서 빠르게 조회할 수 있게 해주는 소프트웨어입니다. 
20년 치 이상의 주식시장 및 기업재무 데이터, 그리고 체계적인 채권 데이터를 제공하고 있으며, 국내 최초로 제공하고 있는  컨센서스 데이터도 조회할 수 있습니다. 
또한 모든 경제항목별 시계열 데이터를 제공하고 있어 DataGuide 하나로 다양한 금융 관련 데이터를 커버할 수 있습니다.
! 퀀트 하시는 분들이 이용하기에 괜찮은 서비스가 아닐까 합니다.

이외에 더 많은 서비스가 있지만 사업보고서를 참조하면 확인가능하므로 생략하겠습니다.
투자를 진행함에 있어서 숫자는 근거로 쓰이는 정도가 적당하기에 가치평가에 있어서 기업의 재무에 너무 빠지지 않도록 권장드립니다.

매출구조를 알아보겠습니다.
대부분의 서비스가 내수에 치중된 기업입니다. 24기 매출실적을 보면 (단위:백만 원) 총매출 29,583 중 수출은 481에 불과합니다.

 

 

기업재무 및 종목분석, 진입 검토.

 

재무를 한번 보도록 하겠습니다. 매출은 약소하게나마 지속적으로 증가하며 순이익도 그에따라 상승하고 있습니다.

 4년간 200억 초반에서 300억이내의 매출 한계를 보여줬습니다.  매출이 늘수록 순이익도 증가하는 좋은 면모를 보이나, 국내비중이 크며 시장의 한정적인 면에 있어서 아쉬움이 있다 볼 수 있습니다.

 

에프앤가이드 주요재무.

 

영업이익률은 20%대로 높은편이며 순이익률 이 영업이익보다 높습니다. 배당수익률은 2퍼센트 내외라 볼 수 있습니다.
높은 이익률을 바탕으로 본가치 보다 높은 평가를 받고 있습니다. wacc는 우상향 중이며 23년 기말기준 9.16%를 보이고 있습니다.

 

현금흐름은 괜찮은 편입니다.  23년 9월이후 외인 매집률이 0.37%에서 2.15%까지 올라왔습니다.
최근 분기의 매출은 전년동기대비 상당히 늘었으나 영업비용의 증가로 당기순익은 전년동기대비 약 18%대 감소했습니다.

 

순이익률이 22%이하구간으로 내려갈 시 매수권 타깃으로 잡기 괜찮은 기업이라 보입니다.
단, 유의점은 코스닥 시장에 상장된것 플러스 소형주다 보니 변동성이 상당히 큽니다. 호가단위가 그리 크지 않으므로 진입과 엑싯에 있어서 약간의 불편함을 가질수 있습니다. 확실한 기준으로  진입하고 엑싯하는것을 권장드립니다. 

 

BPS 4,932 (보수적) 이며, 리밸런싱 기준가는 10,800원으로 잡으면 될 것으로 보이며 5,800원대 이하 진입 시 확실히 예금보다 나은 선택지가 될 것으로 보입니다. (이하 단위 : 원)

EN : 6,500  ,TP1 : 8,300
TP2 : 9,380

 

향후, AI도입이 활성화 된다면 원본데이터 이용 구독의 형태로 기업 간 거래를 할시 수익성이 개선될 것으로 보이며, 판관비 및 비용절감에 있어 혜택을 볼 수 있을 것으로 보입니다. 우려점으로는 현재 국내 유일 서비스라 볼 수 있지만, 경쟁우위가 AI발달 시 약화될 수 있을 것으로도 보입니다.