흥아해운주식, HMM 주가, 종목 분석.

HMM.

 

 

해상운송업체  흥아해운 주식, HMM주식.

 

흥아해운, 팬오션, HMM은  해상운송업체 카테고리에 속합니다. 해운업의 경기 변동특성을 잠시 알아보겠습니다. 해운 경기는 세계 경제 및 정치 상황, 계절적 요인, 유가 등에 상당한 영향을 받습니다.  컨테이너선 사업 부문은 일반적으로 세계 경기에 선행하는 특성을 띠고 있으며, 3~4년 주기의 경기 사이클을 보이는 편입니다.  

최근에는 전 세계적인 정치, 경제적 불안정성으로 인해 경기 변동 주기 예측이 어려워지는 양상을  나타내고 있습니다. 
반면 유조선 사업 부문은 계절적인 요인에 크게 영향을 받습니다.  지구의 북반구가 겨울인 시기에 유류 소비가 증가하면 유조선 시황 역시 상승하게 됩니다. 

또한, 급작스러운 세계 정치 상황 변화에 의해 시황이 급변하는 상황이 발생하기도 합니다. 벌크선 사업 부문은 세계 원자재와 곡물 등의 수요 및 공급 상황에 따라 시황이 영향을 받습니다. 원자재가와 곡물가가 오르고 BDI지수가 상승하면 일반적으로 환경이 좋다 볼 수 있습니다.

또한 해운시장은 글로벌 경기변동에 따라 수요가 민감하게 변동하는 반면, 선박 건조에 장기간이 소요되고 자본 투입이 필요하여 공급은 비탄력적인 특성이 있습니다. 이에 따라, 수급불균형에 따른 주기적 호/불황이 심하게 나타나는 경향이 있습니다.  

해상운송업체들이 괜찮은 상승세를 보이는 최근 흥아해운주식부터 팬오션 HMM을 차례로 찾아봤습니다.
흥아해운은 시총 약6600억 업계 8위 , 팬오션은 업계 2위 시총 2조 5천억, HMM은 업계 1위로 시총 12조 3천억 정도입니다.
장금상선과 흥아해운의 매출을 합산해도 1위 2위 순위는 변동되지 않습니다.

 

 

'HMM 주가'에 영향을 주는 BDI 지수.

 

주가 변동을 보기에 앞서 사업환경이 어떻게 전개되는 중인지 알아보겠습니다.  
해운주의 경우 BDI 지수에 에 영향을 받는 편입니다.  경기 선행지수로 꼽히는 '발틱운임지수(Baltic Dry Index·BDI)'가 최근 상승세를 이어가면서 해운주 주가도 상승세를 이어가는 모습을 최근 보이고 있습니다. 이는 중국의 강력한 철광석 수요 증가가 그 주요 배경으로 수입이 늘면서 케이프사이즈 벌크선을 운임이 급등함에 따라 지수도 반등이 이뤄진 것이라 의견이 모아지고 있습니다.

중국의 경우 철광석 항만 재고량의 추이를 보면서  판단하는 게 좋은 선택이 될 수 있습니다. 4월 항만재고량은 1억 4300만 톤으로 연초대비 상승하나 하반기는 조강생산량 부진으로 향할 수 있습니다.
또한 철광석 선적지인 호주, 브라질, 보크사이트 선적지 서아프리카에서 케이프사 지은 벌크선의 움직임이 늘어나고 있습니다.

 

출처:  한국관세물류협회.

한국관세물류협회 기준  24년 5월 8일 기준 BDI지수는 5월 7일 대비 5.76%(120포인트) 오른 2203.00을 기록했습니다. 2024년 3월 25일 기록한 2123포인트 이후 2000포인트를 넘기고 있습니다.

BDI 지수가 상승하면서 해운주도 상승하지만 BDI지수하락 시 해운주의 경우 영향받는 점은 동전의 양면과 같다 보시는 게 좋을듯합니다. 최근 5 거래일 누적상승률은  팬오션이 13.02%, HMM은 9.15%였습니다. 흥아해운은 5%대입니다.

HMM 주가.

시황적으론 올 하반기가 더욱 강세를 띌 것으로 보이며 이유는  국제해사기구(IMO)의 환경규제에 따른 영향이 올해 하반기부터 본격화될 것으로 전망되기 때문입니다. 

 

 

 

종목분석 진입 검토.

 

우선 최근 흥아해운은 최대주주 지분 '단순처분'공시가 있었습니다. 최대주주 장금상선이 최근에 지분이 -4.16% 감소 현재, 74.87%의 지분율을 보이고 있습니다. 제외사유 발생으로 해상운송업체 중에선 제외하겠습니다.

흥아해운 외인기관 수급.

 

 팬오션의 경우 비교대상인 HMM 대비 거래대금과 순익률이 낮아 제외했습니다. 유증의 HMM이나 시총이 큰 상태에서도 거래대금 많이 실리는 HMM으로 선정한 이유였습니다.

HMM 외인기관 수급.

 

HMM의 경우 부채비율은 20% 이하이며, 국민연금의 5% 지분공시, 앞서 언급한 3사 중 나은 순익률로 괜찮은 선택이 될 수 있다 보입니다.

장기적 투자 비권장. 

거래량 실리며 하락 시 진입 비권장. 

유증의 HMM 잊지 마시길 바랍니다. 

유증의 ' HMM '.

 

EN : 16,430 , TP1 19,550
SL : 16,030